拐点？Oracle可能还需要转化更多客户

在***财季报告中，拐点更多Oracle业绩仅略微落后于其上一财年同期水平，可能客户这使得该公司按非会计准则计的还需每股收益增长仍达到了19%。而更重要的转化是，一些分析师指出，拐点更多Oracle的可能客户基础设施部署方面仍达到了一定程度，并可以通过为其ERP和数据库提供必要的还需云服务来向其他供应商发起挑战。

分析师Herve Blandin在Seeking Alpha上的转化一篇文章中也表达了同样的看法，"甲骨文处在拐点上。拐点更多"

这种承认对各方都很重要。可能客户分析师终于可以承认，还需过去一年他们对SaaS和IaaS销售差距的转化震惊是有逻辑的，他们不必国外紧张。拐点更多对Oracle来说，可能客户这也是还需一种对其转向云计算与基础设施构建的证明，虽然这十分耗时和昂贵。考虑到该公司对性能和自主数据库的重视，情况可能的确会是如此。

但问题可能并不是亿华云计算这么简单。

Oracle的工作尚未完成，在达到临界数量前，它还需要构建更多的云数据中心。在此过程中，它再次通过高度安全和高性能的数据库彻底改变了企业软件世界。警告：您必须使用Oracle的硬件才能使其全部按照宣传的方式工作。

在财报电话会议上，联席CEO Safra Katz告诉听众，本季度的总收入为96亿美元，但真正引人注意的是当她说的话：

“云服务和许可证支持的毛利率为86%，与去年基本持平，SaaS毛利率持续提升，软件支持毛利率稳定，以及对Oracle云基础架构的不断投资。随着我们不断扩大规模和增长我们的云业务，我预计我们的毛利率最终会更高。“

那么，我们想知道，这个数字是云服务器否真的会增加，或者该公司真的会从AWS或微软等对手那里抢到一定的市场份额?这个答案还尚需等待。

Katz还给出了其他的关键信息：“本季度总体云服务和许可证收入为66亿美元，按固定汇率计算增长了5%。占公司总收入的近70%，其中大部分来自于经常性收入”。

有了这个，Oralce似乎正在从本地传统供应商转化为云供应商，这也是分析师认为它达到了拐点的原因之一。该公司收入流中的大部分份额转换为了经常性收入，而且发生得非常快。

但这只是一个猜测，但肯定会有很多Oracle人会因此神清气爽。虽然不能说这家公司已经脱离困境，但情况确实发生了变化。现在，财务人员开始关注收入的质量，而不是担心云转型本身。 带来好消息的是税收和股票回购，而不是站群服务器单纯收入的增加。

本财季中，Oracle购买了价值100亿美元的股票，这是它一直在做的事情。公司的逻辑很简单，它知道自己的未来是什么样子，而对比之下，它自身的股价看起来也比较便宜。与此同时，由于流通股较少，利润距也会较大一些，因此每股盈余看起来会更好。

同时还有美国国会去年通过的减税法案的影响。本季度Oracle的税务支出为4.41亿美元，而上年同期为6.12亿美元。

上面两点加起来，甲骨文的财报出现较好表现也是正常的。

当然所有这些都可能无关紧要，我们需要注意：随着大量全新的云数据中心上线或即将上线，剩下的问题是，Oracle将如何转化其大部分的客户?Oracle的一些早期表现是积极的，如推出一系列的转型服务等，但AWS这些竞争者同样都意识到了这一点，并采用了相应的行动。

市场份额只是需要考虑的重要因素之一，而另一个原因是市场增长。当云计算在企业软件领域开展了一场普遍的商品化运动时，它的影响和市场仍在扩大。

Oracle拥有极其庞大的数据库客户群体，这使得它向云的转型可能会容易一些。也使得它出现了一些良好的迹象，但是挑战和竞争永远不会停止，Oracle仍需要转化出更多的云客户，并保证他们不会丢失到别的供应商那里。

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